风电轴承龙头新强联重组案背后的疑点
在盛久锻造拟全资控股的消息刺激下,1月10日新强联股价大涨11.34%根据消息显示,1月9日晚间,新强联披露了重组草案公司拟以9.72亿元收购盛久锻造51.15%股权交易完成后,公司将持有目标公司100%的股权值得一提的是,2022年11月24日,新强联刚刚向嘉兴惠普购买了盛久锻造2.2901%的股权,当时的估值为15.34亿元按照目前的交易价格,标的估值为19亿元不难看出,不到两个月的时间,标的的估值就有了很大的提升此外,在本次M&A中,新强联还计划募集配套资金,其中一部分将用于补充流量但是,公司不缺钱截至2022年前三季度,账上货币资金为13.74亿元
目标估值不到两个月增长3.66亿。
圣久锻造拟全资控股的消息让新强联股价在1月10日大涨。
大盘显示,新强联1月10日复牌高开6.76%,公司全天维持高位震荡截至当日收盘,新强联股价报59.32元/股,涨幅11.34%,总市值195.6亿元,成交额10.71亿元,换手率9.26%
消息面上,1月9日晚间,新强联披露,公司拟以9.72亿元收购盛久锻造51.15%股权交易完成后,公司将持有目标公司100%的股权
资料显示,盛久锻造主要从事工业金属锻件的R&D,生产和销售,是高端装备制造业的关键基础零部件公司产品主要应用于风力发电行业2020年,2021年和2022年前三季度,风电设备锻件收入分别占盛久锻件主营业务收入的93.45%,90.89%和89.64%
新强联主要从事R&D,大型回转支承,工业锻件和锁紧板的生产和销售其主要产品包括风电主轴轴承,偏航轴承,变桨轴承,盾构机轴承及关键零部件根据新强联的介绍,盛久锻造是上市公司的原材料生产企业,也是公司的上游企业
重组后,盛久锻造的主要客户为新强联,新能轴承等轴承制造商,客户集中度较高2020年,2021年,2022年前三季度,前五大客户主营业务收入占比分别为99.72%,99.87%,99.84%
事实上,2022年11月24日,新强联刚刚向嘉兴惠普购买了盛久锻造2.2901%的股权当时成交价是3512.63万元按照这个价格,当时对标的的估值为15.34亿元
按照盛久锻造51.15%股权的交易价格,目标估值达到19亿元经过计算,不到两个月,盛久锻件估值增加了3.66亿元
中国国际科学技术促进会科技产业投资分会副会长,战略投资智库执行主任卜娜新今日对北京商报记者表示,在a股市场,上市公司收购标的的估值变化可能主要是行业景气度,标的盈利能力等因素造成的但短期标的的估值发生了较大变化,这其中的原因和合理性可能需要企业说明那辛这么说
在重组草案中,新强联还披露了标的公司增值较高的风险,称根据收益法结果,截至2022年9月30日,盛久锻造100%股权的评估值为19亿元,较盛久锻造于基准日的全部股东权益账面价值高出10.91亿元,评估增值8.1亿元,增值率为74.25%。
钱很充裕,但是筹集资金补充流量。
伴随本次合并,新强联还计划募集配套资金3.5亿元,部分资金用于补充流动。
具体来看,新强联支付拟发行股份7.29亿元,支付现金2.43亿元对于2.43亿元的现金对价,新强联将通过募集资金解决
强联拟募资3.5亿元剔除2.43亿元后,公司拟使用9,706.13万元补充流动资金此外,1000万元将用于支付中介费等相关费用
值得一提的是,在募集资金补充流动资金的背后,新强联并不缺钱资料显示,截至2022年前三季度末,新强联货币资金充裕,有13.74亿元
资料显示,新强联于2020年7月登陆a股市场公司上市后,一直被视为a股市场的高材生2020年和2021年,其营收和净利润均同比增长,但2022年第三季度,公司业绩大幅下滑
2022年10月25日晚间,根据新强联披露的2022年三季报,公司当年第三季度实现营业收入约6.91亿元,对应的归属于净利润约9125.37万元,同比下降59.38%2022年前三季度,新强联实现营业收入约19.53亿元,同比增长2.79%,对应的归属净利润约为3.34亿元,同比下降16.56%
受2022年第三季度大跌影响,2022年10月26日新强联股价下跌20cm,此后公司股价接连下跌。
据东方财富统计,在2022年10月26日至12月29日的47个交易日中,新强联区间累计跌幅达47.09%,同期大盘整体上涨3.35%公司股价曾在2022年12月23日一度触及51.85元/股的低点
理财专家许对今日北京商报记者表示,上市公司的股价最终取决于公司的基本面在业绩不及预期的情况下,投资者用脚投票也是正常的市场行为
对于此次全资收购盛久锻造,新强联也表示将进一步提升公司的盈利能力和可持续发展能力财务数据显示,最近几年来,盛久锻造的业绩一直稳步增长2020年,2021年,2022年前三季度,盛久锻造营业收入分别约为7.83亿元,10.86亿元,8.97亿元,对应的净利润分别约为5809.27万元,1.03亿元,9089.3万元
新联股份表示,由于行业快速发展,政策支持,客户认可度高以及新增产能释放,风电设备锻件销售大幅增长,报告期内标的公司营业收入和净利润大幅增长。
根据消息显示,新强联的实际控制人为肖和肖高强兄弟,其中肖为新强联董事,董事长,肖高强为新强联董事,总经理,两人均为河南省洛阳市汝阳县人根据2021年胡润百富榜,小和小高强成为洛阳新首富,总身家84亿元
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