莱斯集团:浅析六大高频交易策略的应用场景与获利方向
莱斯福特太平洋公司(LUXFORD PACIFIC INVESTMENT LLC )于2003年在美国新泽西州成立,公司创立初期,旨在为特定客户群体在金融科技、财务管理、风险咨询和系统应用等领域提供专业服务。
经过长期的数据研究,在大量机构级金融科技软件运维经验的积淀之上,莱斯集团于2015年开始提供客制化一站式金融科技服务,并涉足私人投资理财机构这一全新板块。同年,莱斯集团组建内部研发团队,专注于智能高频交易系统的研发。经过不懈的努力,研发团队于2019年取得了突破性进展,成功研发出"莱斯高频系统"。
莱斯集团市场分析师指出,高频交易是一种具有短持仓特征的量化交易,高频交易中的仓位分配,是由交易系统的量化模型决定的,每种交易策略的具体算法,通常会被服务商严格保密,但其中许多实用的交易策略在传统交易中已证明了其有效性:
做市交易策略(Market making)
做市交易策略是通过提交限价买入或卖出委托来赚取买卖盘差价。虽然做市商的角色通常是由特定的机构扮演,但这类策略也已被许多投资者广泛使用。 值得一提的是,一些高频交易机构以做市交易策略作为其主策略:花旗集团在2007年7月购买的自动化交易平台,同时在纳斯达克和纽约交易所贡献了总交易量的大约6%。
收报机交易策略(Ticket tape trading)
许多信息往往不经意地被隐藏在报价和交易量等市场数据中。通过监视这些数据,计算机有可能提前分析出一些尚未被新闻报道出来的消息,进而获利。由于这些信息都是公开透明的,所以该策略也完全合法。这是一种相对较传统的策略,通过监视大量证券的,典型的、非典型的价格变化和成交量变化,在各种事件到来前生成适当的买卖委托。
统计套利策略(Event arbitrage)
这类交易策略是通过发掘哪些证券发生了暂时性的、可预测的统计偏离,进而获利。这种策略可被应用于所有的流动证券,如股票、债券、期货、外汇交易中。
新闻交易策略(News-based trading)
当今,许多公司动态都可以从各种数字渠道被获取,如彭博社、新闻网站、推特等。自动交易系统通过识别公司名、各种关键字,甚至是进行语义分析,以求在人类交易员之前对这些消息做出反应。
低延迟策略(Low-latency strategies)
一些高频交易系统极度依赖于对市场数据的超低延迟访问,在这类策略中,交易系统依靠在不同市场间极小的信息获取速度优势来谋利。举例来说,2011年以来,交易市场间的通信方式存在着一个从光纤通信向微波通信革新的趋势。这仅仅因为微波在空气中传播的速度,相较于真空中的光速只慢了1%,而光在光纤中却要受到30%以上的速度衰减。
订单属性策略(Order properties strategies)
此类高频交易策略可以通过市场的订单属性数据来识别出那些次优价格的订单。这些订单有可能提供给对手盘一个仓位,而高频交易系统则尝试捕获他们。跟踪这些重要的订单属性也便于系统更精确地预测价格变化。
显然,对个人投资者而言,不太可能拥有高算力超级计算机来进行百万次以上的高频交易,此外,想要构建一个成熟的高频交易策略,需要精通复杂算法的计算机程序员,这也是普通投资者难以实现的。这时候,选择一个值得信赖的高频交易服务商就显得尤为重要。作为机构级高频交易服务商,为客户打造更“高“更”快“的交易系统,为客户提供最安全可靠的投资渠道,带领客户跟随未来金融交易的新趋势,成为跟上潮流的精明投资者,是莱斯集团的企业愿景。
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