高景气赛道近期走势萎靡，其中创新药分支的龙头股，总市值超300亿的博腾股份自2021年8月高点迄今累计最大跌幅超四成。

周五盘后，博腾股份发布公告称，公司收到辉瑞旗下公司6.81亿美元CDMO服务订单按周五美元人民币中间价6.3681计算，此次订单约合人民币43.37亿元

值得注意的是，博腾股份此前发布的业绩预增公告披露，预计2021年全年实现营业收入为30.04亿元至31.08亿元，显然，这笔大单远远超过博腾股份去年一整年营收。

从博腾股份发布的公告来看，辉瑞对于公司所订购的产品呈现逐年上升的趋势。。

博腾股份的主营业务是化学原料药CDMO，化学制剂CDMO，生物CDMO业务。11月4日，默克公司的新冠肺炎口服药物Molnipiravir获准在英国市场上市。

根据消息显示，苏州博腾生物是博腾股份旗下细胞基因治疗CDMO平台。

博腾股份1月在互动易上表示，公司作为CDMO药物开发及生产的服务平台，已累计服务国内外客户500余家。根据研究结果，与安慰剂相比，Molnipiravir可将患者住院或死亡的风险降低约50%。

据西南证券梳理我国CDMO企业产能建设情况，和博腾股份一同上榜的还有合全药业，凯莱英和九洲药业。

博腾股份1月16日发布业绩预告，预计2021年度归母净利润5亿元至5.32亿元，同比增长54%至64%。

信达证券最近几天发布的研报称，2021年，博腾股份新业务取得多项突破，公司三季度除了服务基因细胞治疗CDMO客户11家，还与五家biotech公司达成战略合作此外，制剂CDMO业务服务客户达12家而对于博腾股份与丹诺医药达成战略合作，共同探索建立原料药+制剂一体化服务模式，信达证券认为，该项目有望成为公司长期发展支撑点

但华西证券崔文亮等人在1月16日发布的研报中表示，2021 年，公司持续推进细胞与基因CDMO业务能力建设和制剂CDMO能力建设，新业务亏损大概约1亿元。

光大证券林小伟在1月17日发布的研报中表示，博腾股份2021年Q4业绩超出市场预期根据盈利预测与估值测算，预计2022年全年净利同比增速为65.83%，但2023年全年净利同比增速骤降至仅为24.62%

业内人士分析，在创新药淘金热的背景下，扮演卖水人角色的CXO，特别是CDMO公司的市占率正在加速提高过去10—20年，它们在成本控制，技术能力，交付经验，质量稳定，安全生产方面日益获得客户认可，从资本开支，订单增速，产品结构上都有较大突破伴随着细胞/基因治疗等一代代新技术的涌现，CRO/CDMO很可能跟随研发创新的周期而迭代升级

但当前市场上也出现了另外一种看衰的声音，有分析人士称，以当前CXO头部公司的疯狂扩张速度，以及原料企业疯狂转型CDMO的现状来看，没有所谓的慢牛，会大幅超前于市场预期走完高景气周期这在硅片，锂矿，猪肉等行业的扩产上也都有过演绎