工业现状

本周沪深两市上涨1.2%，HSCEI指数上涨2.5%，A级航运指数上涨3.2%，跑赢沪深两市2.0ppt，在所有行业中排名第10/28位分行业看，航运板块上涨8.0%，机场板块上涨5.4%，铁路板块上涨3.3%，港口板块上涨2.6%，公路板块上涨2.0%，航空板块上涨1.6%，物流板块上涨1.1%

评论

本周话题:中期报告业绩集中披露，多数公司业绩好于或符合预期超预期的个股主要有:物流:米尔威，海晨股份，航运:海丰国际，太平洋航运，航空:国航，吉祥航空

行业观点:跨境电商物流:跨境航空运输需求高且景气持续，海外电商旺季值得期待8月第四周，跨境航空运价环比上涨2%，较2020年上涨57%主要推荐改善卡布局，提升业绩增长的中贸物流化工物流:上游化工行业循环景气持续，危险化学品道路运输价格保持稳定，液体和固体化学品库存整体仍处于较低水平关注下半年仓储需求复苏，推荐物流资源稀缺，高增长的化工供应链龙头米尔克威快递:监管政策加码下，我们预计竞争会有所缓和，关注三季度业绩在低基数下超预期的可能性供应链物流:产业升级，数字技术和产业降本增效共同推动发展，推荐海晨，建发

行业观点:航运:集装箱航运仍处于高景气，我们担心美国补贴是否会在7月份撤销集装箱运输:出口运输保持稳定，上海港欧美航线船舶基本保持满载本周美国西线为5949美元/FEU，周环比0.4%，年同比63.5%，欧元额度为7，365美元/标准箱，周环比为—0.4%，年同比为615.7%关注需求端的边际变化日前，PDCI国内贸易指数环比增长3.5%，同比增长32.7%干散货:小船运价持续上涨，看好太平洋航运高速公路:由于去年疫情基数较低，今年业绩形成了高增长，现金流稳定的优质板块主要推招商局高速和山东高速本地出行:本周网约车供需端活跃用户数趋于稳定，建议积极关注政策动向航空:本周国内运力较2019年同期下降12%目前国内疫情即将结束，该板块估值已回到低点建议关注行业供需的恢复过程铁路:长期看好京沪高铁

估价和建议

推荐组合:a股:米尔威，华茂物流，海晨股份，建发股份，大云股份，港股和美股:太平洋航运，达达集团和ZTO快运。

危险

油价异常波动，经济增速不及预期。